תוכן מקצועי

מיליונים יושבים בחברה. מי מנהל אותם?

כשהעסק מצליח והכסף מצטבר, עולה שאלה חדשה: מה עושים עם ההון שלא נדרש לפעילות השוטפת?

כשהעסק גדל, גם הכסף שנצבר בחברה גדל איתו. זה יכול להגיע מרבעון טוב, מעודפי תזרים שהצטברו לאורך זמן, מפיקדונות שמתחדשים או פשוט מיתרה שהלכה וגדלה.

בשלב מסוים מסתכלים על התמונה ומגלים שכבר מדובר בסכום משמעותי — לפעמים במיליוני שקלים ובחברות מסוימות גם בעשרות מיליונים.

ואז עולה שאלה שכדאי לעצור עליה לרגע:

"האם הכסף הזה מנוהל כחלק מהחשיבה הפיננסית של החברה, או שהוא פשוט נמצא שם?"

כמה מהכסף באמת פנוי?

לא כל שקל שנמצא בקופת החברה הוא באמת כסף פנוי. לפני שבוחנים אפשרויות, צריך קודם להבין מה החברה עשויה להזדקק לו ומתי.

"כסף שצריך בעוד שלושה חודשים אינו דומה לכסף שהחברה אינה צפויה להזדקק לו במשך מספר שנים."

רגע מחשבה

זה לא אומר שצריך לקחת יותר סיכון. זה כן אומר שכאשר מדובר בהון משמעותי, גם החלטות שנראות קטנות יכולות לקבל משמעות כספית גדולה.

אילו אפשרויות קיימות?

בהתאם לצורכי החברה ולבחינה שתבוצע על ידי בעלי המקצוע ובעלי הרישיונות המתאימים, קיימים בשוק פתרונות שונים — מפיקדונות בנקאיים וקרנות כספיות ועד קרנות נאמנות, ניהול תיק באמצעות בעל רישיון מתאים ופתרונות פיננסיים נוספים.

לכל פתרון מאפיינים שונים של נזילות, סיכון, עלויות ומיסוי, ולכן מבחינתנו לא נכון להתחיל בשאלה איזה מוצר לבחור.

מתחילים מהחברה.

כאן אנחנו נכנסים לתמונה

המטרה שלנו היא קודם לעשות סדר בתמונה הפיננסית של החברה — להבין את מבנה הכספים, צורכי הנזילות וטווחי הזמן, וללוות את החברה בתהליך מול הגופים ואנשי המקצוע המתאימים.

מהניסיון שלנו, האתגר בדרך כלל אינו מחסור באפשרויות. האפשרויות קיימות. האתגר הוא להבין מה החברה באמת צריכה ולדעת אילו שאלות נכון לשאול.

אנחנו לא מנהלים את תיק ההשקעות של החברה ואיננו מחליפים יועץ השקעות, משווק השקעות או מנהל תיקים בעל רישיון מתאים.

מבינים — את מבנה הכספים והצרכים העסקיים.

ממפים — את צורכי הנזילות וטווחי הזמן.

מחברים — לגופים הפיננסיים ולבעלי הרישיונות המתאימים.

מלווים — את החברה בתהליך מולם, בריכוז המידע ובהמשך הקשר.

למה לבחון יותר מגוף אחד?

כשמדובר בהון משמעותי, השוואה בין גופים אינה מסתכמת בשאלה מי הציג את התשואה הגבוהה ביותר.

נזילות, עלויות, אופי הפתרון, שירות, דיווח ובקרה — כולם חלק מהתמונה.

תשואה היא נתון חשוב, אבל היא אינה הנתון היחיד.

בסוף, זו לא רק שאלה של השקעות. זו שאלה של ניהול.

כשחברה מגיעה למצב שבו הצטבר בה הון משמעותי, מבחינתנו השאלה הראשונה היא לא "איפה להשקיע אותו", אלא קודם כל מה החברה צריכה מהכסף הזה.

כמה צריך להישאר זמין, מה עשוי להידרש בהמשך ומה באמת פנוי לבחינה לטווח ארוך יותר — אלה השאלות שמהן נכון להתחיל.

רק אחרי שהתמונה הזו ברורה, נכון לבחון את האפשרויות מול הגופים ובעלי הרישיונות המתאימים.

וזה בדיוק המקום שבו אנחנו רוצים להיות לצד החברה — לעשות סדר, לחבר בין הגורמים וללוות את התהליך מתחילתו ובהמשך הדרך.

האמור לעיל מובא כמידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ניהול תיקי השקעות, ייעוץ מס או תחליף לייעוץ המותאם לצרכיו ולנתוניו של כל אדם או תאגיד. שירותים המחייבים רישיון לפי דין ניתנים על ידי בעלי הרישיונות המתאימים.